Index arbitrage como estratégia de negociação diária

Index Arbitrage como estratégia de negociação diária

Se você decidiu adicionar arbitragem para o seu saco de estratégias de negociação dia, considere arbitragem de índice. Arbitrageurs amor um activo como um índice que tem lotes de diferentes títulos com base em seu valor, porque cria muitas oportunidades para mispricing. A menos que o índice, os futuros, as opções, e os fundos negociados em bolsa são todos na linha, algum comerciante do dia canny pode pisar dentro e fazer algum dinheiro.

Observadores de mercado falam muito sobre o desempenho do Índice SP 500 e da Dow Jones Industrial Average. Estes índices de mercado representam a actividade do mercado e são amplamente publicados para observadores de mercado a seguir.

O desempenho do índice baseia-se no desempenho de um grupo de valores mobiliários, que vão desde as 3.000 maiores empresas do mercado (o Russell 3.000) a um mero 30 grandes empresas (a Dow Jones Industrial Average).

Claro, um arbitrageur poderia comprar todas as ações, e alguns fundos de hedge fazer exatamente isso. Mas muito poucas pessoas podem dar ao luxo de prosseguir essa estratégia. Em vez disso, eles obtêm exposição ao desempenho do índice através de muitos títulos diferentes com base nos índices.

Buy-and-hold investidores de fundos mútuos podem comprar fundos que detêm todos os mesmos estoques na mesma proporção que o índice. Aqueles com lucros a curto prazo em mente podem comprar fundos negociados em bolsa, que são cestas de ações listadas em bolsas organizadas, ou eles podem negociar futuros e opções sobre os índices.

Suponha, por exemplo, que o contrato de futuros SP 500 está procurando poderosamente barato em relação ao preço do Índice SP 500. Um comerciante pode curto um fundo negociado em bolsa sobre o índice e, em seguida, comprar contratos de futuros para lucrar com a diferença.